Ingénierie et stratégie patrimoniale - gestion privée - gestion de fortune - GROUPE ÉLYSÉE-VENDÔME

Au moment de la cessation d'activité, un particulier qui souhaite générer des revenus de complément annuels de 12 000 €, et dispose pour cela d'un capital disponible de 200 000 €, hésite entre des stratégies contradictoires : d'un côté, il a besoin de revenus de complément annuels, mais ceux-ci ne peuvent être fournis par des contrats en euros générant 3 à 4% de rendement annuel sans entamer le capital initial, ce qui risque de le conduire à une fin de vie difficile.

De l'autre, le rendement d'un investissement sur les actifs dynamiques (actions) devrait « normalement » se situer à un niveau plus élevé, mais le risque d'une dépréciation du capital sur un an ne peut être négligé.

Pourtant, s'il disposait d'un horizon de placement assez long sur les actifs dynamiques, il pourrait investir avec un risque statistique de perte en capital nul.

L'utilité d'une stratégie de sinking fund pour optimiser la perception de revenus de complément La stratégie de sinking fund consiste à partager le capital à investir en deux masses, chacune des deux ayant un objectif précis :

• la première moitié des sommes disponibles sera investie sur un contrat d'assurance- vie en euros, générant 4 % de rendement annuel, contrat sur lequel le particulier procèdera à des rachats en capital et intérêts, de manière à dégager un revenu net annuel de 12 000 €. Comme nous l'indique la simulation ci-dessous, ce contrat sera intégralement consommé au bout de 10 ans.

• La seconde moitié des capitaux sera investie sur un produit dynamique, sur lequel aucun rachat n'est effectué. Au bout de 10 ans, à condition que le taux de rendement ait été en moyenne au minimum de 8 %, l'investissement initial est intégralement reconstitué sur ce second contrat, comme la simulation ci-dessous permet de le vérifier. Le particulier pourra alors continuer à effectuer des rachats partiels de 12 000 € sur ce second contrat.

Comme on le remarque, cette simulation démontre clairement qu'avec un investissement, au moins partiel, sur le marché des actions, on peut disposer de revenus complémentaires sensiblement plus importants que ceux dont on pourrait disposer sur un contrat en euros. Le taux de 8 % qui est nécessaire pour que le montage soit valide sur une durée de 10 ans correspond à ce qui est observé dans 71 % des séries statistiques retenues dans notre analyse sur les marchés financiers. Mais il y a 29 % de probabilités que ce taux ne soit pas atteint.

Comment s'assurer de la meilleure performance des unités de compte en valeurs mobilières ? La sélection rationnelle des meilleures unités de compte est capitale pour garantir une performance au moins égale, sinon supérieure, à celle des indices, sélection dans laquelle ÉLYSÉE-VENDÔME dispose d'un historique significatif.